教培案引发中概股血崩的思考

2021-07-24 NOTES 171

7月23日中午,一份16页的《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》被曝光,这份文件也是把之前海淀区教委工作会上说的要实行“双减政策”的靴子正式落定,所以说在中国,没有空穴来风,一切的风声都是政策制定者故意放出来试探市场的行为,就像之前不理解,为啥国务院政策发布之前,都要开一个“媒体吹风会”,后来理解了,这就是让公众在官方渠道可以了解政策概况,提前获悉部分或全部内容的一种操作手段。

前段时间,北京海淀区教委工作会的内容泄露之后,官方立刻出来澄清,说这是谣言,网络上也是一片不传谣不信谣的安抚情绪,因为这份文件内容打击面太大了,很多人接受不了,特别是广大投资教育赛道的VC们,还有那么多靠教培吃饭的校长老师们,还有最终的买单者,广大学龄儿童和他们身后的家长,都会在此打击面以内。正因为如此,官方留给了几个月的缓冲时间,由一次又一次的“泄露”、“曝光”、“打击”、“整顿”让教培行业彻底乖乖接受这一事实,赶紧转行吧。

这份16页的《意见》被曝光之后,立刻资本市场给予了最直接的反馈,激烈程度不亚于一场地震,教育股集体进入暴跌模式,截至当天港股收盘,港股新东方跌40.61%,新东方在线跌28.07%,思考乐教育跌28.53%,卓越教育集团跌21.48%,新东方盘中一度跌幅超过50%,刷新股价历史最低点。

同样跌跌不休的不仅有港股,还有美股中概教育股,好未来因波动过大,盘中一度触发熔断,截至美股收盘,好未来收跌70.76%,高途集团收跌63.26%,新东方收跌54.22%,一天之内,仅上述几家企业就蒸发了上千亿人民币市值,不可谓让人心凉,买了这几支股票的,不知道心理承受能力有多强。

教培行业不是孤独的,中概股是一盘棋,教培股暴跌的同时,其他中概股也没有闲着,23日全线暴跌,同样陪跑的还有有道跌36%,贝壳跌21%,36氪跌12%,雾芯科技跌近10%,每日优鲜跌超9%,叮咚买菜、红黄蓝、BOSS直聘跌超8%,拼多多、网易、理想汽车跌超5%,阿里巴巴、京东、小鹏汽车跌超4%。

这一场血崩之后促使教育行业立定深思,到底教育怎么做,既可以满足政策需要,又可以满足市场需求,最终目的,教育不是慈善,还得能赚钱。本身教育行业也是人力密集型产业,成本的大头就是场地和人力,这两块成本随着近些年地产经济的崛起和社会平均工资的快速增长本已居高不下,再加上这一行主要门槛在人,在地段,技术门槛不高,通常加盟一家教育品牌就可以获得全套完备的教程体系,但是维系有经验的教师是一件很麻烦的事情,不仅需要支付高额报酬,还得提供上升途径,得让老师有获得感和成就感,对于广大教培行业创办者、校长而言,教师才是这个行业最大的痛点。

这就可以解释这几年在线教育的爆发式增长,网课这一业态早在十年前就已经出现,最早开始于录播,特别是考研考公留学人群,那个年代,只有这两类人群是互联网设备普及率最高的,通常名师在线下授课的同时架设一台摄像机,将线下课程同步上传到平台上,按需观看,满足了众多学生没有足够时间和金钱来一线城市上课的需求,真正让名师普惠教育。

但是后来随着网课演变为在线教育,名师不够用了,学生也不仅限于考研考公留学的大龄人群,受教育者年龄已经下沉至小学、初中甚至学龄前,特别是这次新冠疫情导致线下无法正常复课,学生还得继续上课,老师也得继续工作,怎么办,在线教育。

通常在线教育由两种组织形式,一种是官方性质,由学校、院校统一发起,由全职教师在线授课,这在中国,在国外都很流行,无非国内用钉钉,国外用ZOOM,另一种是平台性质,由企业搭建平台,将直播、录播课程搬到线上,提供课外教育服务。

这么多需求集中爆发,教师数量就是一个严峻的挑战,又要名师,又要起量,通常百元以内的售价,平台有量才能赚到钱,怎么办?靠包装。

各个双一流大学学生被包装为授课名师,在线实名兼职,一节课课时费可以拿到百元,比去外面实习拿的还多,何乐而不为,双一流大学学生不够用了,不怕。一本二本三本,只要大学生都可以,课时费少点,有差异化选择对付不起高价的学生家长来说未尝不是一件好事,再不够,也不怕。社会上只要会做题的打工人也都可以来兼职。至此,平台彻底成为众包平台,类似滴滴,每个人有驾照都可以开车,不同之处在于,在线教育不需要教师资格证也可以开车。

在线教育解决的就是线下教培行业无法形成规模经济的行业痛点,解决了教师跨地域调配,无时空限制,用一整套标准化流程规范、快速培养可以帮助平台赚钱的”教师“队伍,从签订劳务协议到正式上岗,通常培训周期不超过两天,这在线下教培行业是无法想象的。

不管线下还是线上,教育行业基于入行门槛低的特点,近些年来随着80、90后享受了教育红利的两代人为人父母,呈现爆发式增长,通过教育改变命运是这两代人共同的心声,不少人鲤鱼跳龙门,通过考上大学完成了社会阶层的跨越,还有更多的人因为高考失利痛失了自己的理想,眼看着社会阶层分化越来越大,这部分人更希望自己的子女可以避坑,鸡娃成为社会共识。

这次血崩不仅让华尔街体验到社会主义铁拳,也让广大在线教育平台加快的向线下多业态非教培转型,对阻止中国人口出生率提高有显著影响作用的鸡娃成本可以起到一定抑制作用。

附上全文:《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》

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